Strategies for future trading

Fundamentos de Futuros: Estratégias 13 Essencialmente, os contratos futuros tentam prever qual será o valor de um índice ou mercadoria em alguma data futura. Os especuladores no mercado de futuros podem usar estratégias diferentes para aproveitar os preços em alta e em queda. Os mais comuns são conhecidos como indo longos, indo curto e se espalha. Indo em Frente Quando um investidor passa muito tempo - isto é, entra em um contrato concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço definido - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um aumento de preço futuro antecipado. Por exemplo, digamos que, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe, o especulador, compra um contrato de ouro a 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está perdendo tempo, com a expectativa de que o preço do ouro subirá no momento em que o contrato expirar em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta de 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato para obter lucro. O contrato de 1.000 onças valeria agora 352.000 e o lucro seria 2.000. Dada a alavancagem muito alta (lembre-se a margem inicial foi de 2.000), indo muito tempo, Joe fez um lucro de 100 Claro, o oposto seria verdade se o preço do ouro por onça tivesse caído 2. O especulador teria realizado um 100 perda. Também é importante lembrar que durante todo o tempo em que Joe realizou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível da margem de manutenção. Ele teria, portanto, que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Indo em Breve Um especulador que sai a curto prazo - isto é, entra em um contrato futuro concordando em vender e entregar o subjacente a um preço fixo - está procurando lucrar com os níveis de preços em declínio. Ao vender alto agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Vamos dizer que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo iria diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, com o preço atual mais alto, e comprá-lo de volta nos próximos seis meses depois que o preço tiver caído. Essa estratégia é chamada de curta e é usada quando os especuladores se aproveitam de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto em maio (um contrato é equivalente a 1.000 barris) a 25 por barril, para um valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo chegou a 20 por barril e Sara sentiu que era hora de lucrar com seus lucros. Como tal, ela comprou de volta o contrato que foi avaliado em 20.000. Chegando, Sara obteve um lucro de 5.000. Mas, novamente, se a pesquisa de Saras não tivesse sido completa, e ela tivesse tomado uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter acabado em grande prejuízo. Spreads Como você pode ver, indo longo e indo curto são posições que envolvem basicamente a compra ou venda de um contrato agora, a fim de aproveitar a subida ou a descida dos preços no futuro. Outra estratégia comum usada pelos negociadores de futuros é chamada spreads. Os spreads envolvem aproveitar a diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma mercadoria. O spread é considerado uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado futuro, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos futuros longos / curtos (naked). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: Spread de calendário - Isso envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas com datas de entrega diferentes. Spread Intermarket - Aqui o investidor, com contratos do mesmo mês, fica comprado em um mercado e em curto prazo em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em diferentes bolsas de futuros. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição na Bolsa de Chicago (CBOT) e na Bolsa de Futuros Financeiros e Opções Internacionais de Londres (LIFFE).Futuros 038 Guia de Estratégia de Opções Usar futuros e opções, separadamente ou em combinação, pode oferecer inúmeros oportunidades de negociação. As 25 estratégias deste guia não pretendem fornecer um guia completo para todas as estratégias de negociação possíveis, mas sim um ponto de partida. Se o conteúdo provará ser as melhores estratégias e etapas de acompanhamento, você dependerá do seu conhecimento do mercado, da sua capacidade de assumir riscos e dos seus objetivos de negociação de commodities. Como usar este guia - Esta publicação foi criada não como um guia completo para todos os cenários possíveis, mas como um manual fácil de usar que sugere possíveis estratégias de negociação. Futuros Longos - Quando você está otimista no mercado e incerto sobre a volatilidade. Você não será afetado pela mudança de volatilidade. No entanto, se você tiver uma opinião sobre a volatilidade e essa opinião se mostrar correta, uma das outras estratégias poderá ter maior potencial de lucro e / ou menor risco. Futuros Sintéticos Longos - Quando você está otimista no mercado e incerto sobre a volatilidade. Você não será afetado pela mudança de volatilidade. No entanto, se você tiver uma opinião sobre a volatilidade e essa opinião se mostrar correta, uma das outras estratégias poderá ter maior potencial de lucro e / ou menor risco. Pode ser transaccionado a partir de uma call longa inicial ou posição de venda curta para criar uma posição de alta mais forte. Futuros sintéticos curtos - Quando você está em baixa no mercado e incerto sobre a volatilidade. Você não será afetado pela mudança de volatilidade. No entanto, se você tiver uma opinião sobre a volatilidade e essa opinião se mostrar correta, uma das outras estratégias poderá ter maior potencial de lucro e / ou menor risco. Pode ser negociado a partir da primeira chamada curta ou da posição de venda prolongada para criar uma posição de baixa mais forte. Reversão de Longo Prazo - Quando você está otimista no mercado e incerto sobre a volatilidade. Normalmente, essa posição é iniciada como acompanhamento de outra estratégia. Seu risco / recompensa é o mesmo que FUTUROS LONGOS, exceto que há uma área plana de pouco ou nenhum ganho / perda. Reversão de risco curto - Quando você está em baixa no mercado e incerto sobre a volatilidade. Normalmente, essa posição é iniciada como acompanhamento de outra estratégia. Seu risco / recompensa é o mesmo que um FUTURO CURTO, exceto que há uma área plana de pouco ou nenhum ganho / perda. Short Call - Quando você está em baixa no mercado. Venda ações fora do dinheiro (maior aumento) se você estiver menos confiante de que o mercado cairá, venda as ofertas com dinheiro se você estiver confiante de que o mercado irá estagnar ou cair. Short Put - Se você acredita firmemente que o mercado não está caindo. Venda opções fora do dinheiro (greve mais baixa) se você estiver apenas um pouco convencido, vender opções no dinheiro se estiver muito confiante de que o mercado vai estagnar ou subir. Se você duvida que o mercado vai estagnar e é mais otimista, venda opções no dinheiro para lucro máximo. Spread Bull - Se você acha que o mercado vai subir, mas com vantagem limitada. Boa posição se você quiser estar no mercado, mas está menos confiante em expectativas otimistas. Você está em boa companhia. Este é o comércio de alta mais popular. Bear Spread - Se você acha que o mercado vai cair, mas com limitado downside. Boa posição se você quiser estar no mercado, mas está menos confiante de expectativas pessimistas. A posição mais popular entre os ursos, porque pode ser inserida como um comércio conservador, quando incerto sobre a posição de baixa. Long Butterfly - Uma das poucas posições que podem ser inseridas com vantagem em uma série de opções de longo prazo. Insira quando, com um mês ou mais para ir, o custo do spread for 10% ou menos de B A (20% se houver um strike entre A e B). Esta é uma regra geral para verificar os valores teóricos. Borboleta Curta - Quando o mercado está abaixo de A ou acima de C e a posição é superfaturada com um mês ou mais para a esquerda. Ou quando restam apenas algumas semanas, o mercado está perto de B e você espera um movimento iminente em qualquer direção. Long Iron Butterfly - Quando o mercado está abaixo de A ou acima de C e a posição está subvalorizada com um mês ou mais para a esquerda. Ou quando restam apenas algumas semanas, o mercado está próximo de B e você espera um movimento de fuga iminente em qualquer direção. Short Iron Butterfly - Entre quando o crédito líquido do Short Iron Butterflys é 80% ou mais de C A, e você prevê um período prolongado de estabilidade relativa de preços onde o subjacente estará próximo do ponto médio do intervalo C A próximo à expiração. Esta é uma regra geral para verificar os valores teóricos. Long Straddle - Se o mercado estiver próximo de A e você espera que ele comece a se mover, mas não tem certeza de qual caminho. Especialmente boa posição se o mercado estiver quieto, então começa a ziguezaguear acentuadamente, sinalizando potencial erupção. Long Strangle - Se o mercado estiver dentro ou próximo (A-B) e estiver estagnado. Se o mercado explodir de qualquer forma, você ganha dinheiro se o mercado continuar estagnado, você perde menos do que com um longo straddle. Também é útil se a volatilidade implícita deve aumentar. Short Strangle - Se o mercado estiver dentro ou perto (A-B) do intervalo e, embora ativo, estiver se acalmando. Se o mercado entrar em estagnação, você ganha dinheiro se continuar ativo, você tem um risco menor do que com um short straddle. Propagação de chamadas de rateio - Usado geralmente quando o mercado está próximo de A e o usuário espera um aumento ligeiro a moderado no mercado, mas vê um potencial de liquidação. Um dos spreads de opções mais comuns raramente é feito mais do que 1: 3 (dois excessos) devido ao risco de subida. Propagação de Proporção de Razão - Usado geralmente quando o mercado está próximo de B e você espera que o mercado caia de leve a moderadamente, mas veja um potencial de aumento acentuado. Um dos spreads de opções mais comuns raramente é feito mais do que 1: 3 (dois excessos) devido ao risco de queda. Box ou Conversão - Ocasionalmente, um mercado sairá da linha o suficiente para justificar uma entrada inicial em uma dessas posições. No entanto, eles são mais comumente usados ​​para bloquear todo ou parte de um portfólio, comprando ou vendendo para criar as pernas perdidas da posição. Estas são alternativas para o fechamento de posições a preços possivelmente desfavoráveis. Barra lateral principal Eleve sua negociação Copyright xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Todos os direitos reservados. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor da Daniels Trading que fornece comentários sobre o mercado de pesquisa e recomendações comerciais como parte de sua solicitação de contas e solicitação de operações, no entanto, a Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na regra 1.71 da CFTC. A Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários podem negociar derivativos para suas próprias contas ou para contas de terceiros. Devido a vários fatores (como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus estratégias de longo prazo, análise técnica vs. fundamental do mercado e outros fatores), tais negociações podem resultar no início ou liquidação de posições diferentes de ou contrário às opiniões e recomendações contidas no mesmo. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de desempenho futuro. O risco de perda na negociação de contratos futuros ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e por seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você em função de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página da Web de divulgação de riscos acessada na DanielsTrading na parte inferior da página inicial. A Daniels Trading não é afiliada nem endossa qualquer sistema de negociação, boletim informativo ou outro serviço similar. A Daniels Trading não garante ou verifica quaisquer reclamações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços. AJUDANDO FUTURAS COMERCIAIS DESDE 1997 Estratégias Básicas de Negociação Esta publicação é propriedade da National Futures Association. Mesmo que você decida participar da negociação de futuros de uma forma que não envolva a necessidade de tomar decisões comerciais cotidianas sobre o que e quando comprar ou vender (como ter uma conta gerenciada ou investir em uma carteira de commodities), No entanto, é útil entender os dólares e centavos de como ganhos e perdas de negociação de futuros são realizados. Se você pretende negociar sua própria conta, tal entendimento é essencial. Dezenas de diferentes estratégias e variações de estratégias são empregadas por comerciantes de futuros em busca de lucros especulativos. Aqui estão breves descrições e ilustrações das estratégias mais básicas. Comprando (indo muito) para lucrar com um aumento esperado do preço Alguém que espera que o preço de um determinado produto aumente durante um dado período de tempo pode procurar lucrar comprando contratos futuros. Se estiver correto em prever a direção e a época da mudança de preço, o contrato futuro pode ser vendido mais tarde pelo preço mais alto, gerando assim um lucro.1 Se o preço cair em vez de aumentar, o negócio resultará em uma perda. Por causa da alavancagem, perdas e ganhos podem ser maiores do que o depósito de margem inicial. Por exemplo, suponha que agora seja janeiro. O preço futuro do petróleo bruto de julho está atualmente cotado a 15 por barril e no próximo mês você espera que o preço aumente. Você decide depositar a margem inicial necessária de 2.000 e comprar um contrato futuro de petróleo bruto em julho. Além disso, suponha que até abril o preço do petróleo bruto em julho subiu para 16 o barril e você decide obter lucro vendendo. Como cada contrato é de 1.000 barris, seu lucro de 1 barril seria de 1.000 menos custos de transação. Preço por valor de 1.000 barril contrato de janeiro Comprar 1 julho bruto 15,00 15.000 contratos futuros de petróleo Abril Vender 1 julho bruto 16,00 16.000 contratos futuros de petróleo Lucro 1,00 1.000 1Para a simplicidade, os exemplos não levam em conta as comissões e outros custos de transação. Esses custos são importantes. Você deve ter certeza de entendê-los. Suponha, em vez disso, que, em vez de subir para 16 o barril, o preço do petróleo bruto de julho tenha caído para 14 e que, para evitar a possibilidade de novas perdas, você opte por vender o contrato a esse preço. No contrato de 1.000 barris, sua perda chegaria a 1.000 mais custos de transação. Preço por valor de 1.000 barril contrato de janeiro Comprar 1 julho bruto 15,00 15.000 contratos futuros de petróleo Abril Vender 1 julho bruto 14,00 14.000 contratos futuros de petróleo Perda 1,00 1,000 Note que se a qualquer momento a perda na posição aberta tivesse reduzido os fundos na sua conta margem abaixo do nível da margem de manutenção, você teria recebido uma solicitação de margem para qualquer soma necessária para restaurar sua conta para o valor da exigência de margem inicial. Vendendo (Indo em Frente) para Lucrar com uma Diminuição de Preço Esperada A única maneira de obter lucro de uma queda de preço esperada difere de ir muito tempo para lucrar com um aumento de preço esperado é a sequência dos negócios. Em vez de comprar primeiro um contrato de futuros, você primeiro vende um contrato de futuros. Se, como você espera, o preço cair, um lucro pode ser obtido com a compra posterior de um contrato futuro de compensação pelo preço mais baixo. O ganho por unidade será o valor pelo qual o preço de compra está abaixo do preço de venda anterior. Os requisitos de margem para a venda de um contrato de futuros são os mesmos que para a compra de um contrato de futuros, e os lucros ou perdas diários são creditados ou debitados na conta da mesma maneira. Por exemplo, suponha que em agosto e entre agora e o final do ano você espere que o nível geral dos preços das ações caia. O SampP 500 Stock Index está atualmente em 1200. Você deposita uma margem inicial de 15.000 e vende um contrato futuro de dezembro do SampP 500 em 1200. Cada alteração de um ponto no índice resulta em um ganho de 250 por contrato. Um declínio de 100 pontos até novembro geraria um lucro, antes dos custos de transação, de 25.000 em aproximadamente três meses. Um ganho dessa magnitude com menos de 10% de mudança no nível do índice é uma ilustração da alavancagem que funciona a seu favor. SampP 500 Valor do Índice do Contrato (Índice x 250) Agosto Venda 1 Dezembro 1.200 300.000 Contrato futuro do SampP 500 Novembro Compra 1 de dezembro 1.100 275.000 Contrato futuro do SampP 500 Lucro 100 pts. 25.000 Suponha que os preços das ações, conforme medidos pelo SampP 500, aumentem em vez de diminuir e quando você decidir liquidar a posição em novembro (fazendo uma compra compensatória), o índice subiu para 1300, o resultado seria o seguinte: SampP 500 Valor do Índice de Contrato (Índice x 250) Agosto Vender 1 de Dezembro 1.200 300.000 Contrato de futuros do SampP 500 Novembro Comprar 1 de Dezembro 1.300 325.000 Contrato de futuros do SampP 500 Perda de 100 pts. 25.000 Uma perda dessa magnitude (25.000, que é muito maior do que o seu depósito de margem inicial de 15.000) com uma mudança de menos de 10% no nível do índice é uma ilustração de alavancagem que está sendo prejudicada. É a outra extremidade da espada. Spreads Enquanto a maioria das transações especulativas de futuros envolve uma simples compra de contratos futuros para lucrar com um aumento de preço esperado ou uma venda igualmente simples para lucrar com um preço esperado, diminuem-se inúmeras outras estratégias possíveis. Spreads são um exemplo. Um spread envolve a compra de um contrato de futuros em um mês e a venda de outro contrato de futuros em um mês diferente. O objetivo é lucrar com uma mudança esperada na relação entre o preço de compra de um e o preço de venda do outro. A título de ilustração, suponha agora novembro, que o preço futuro do trigo em março seja atualmente de 3,50 por bushel e que o preço futuro do trigo em maio seja de 3,55 por bushel, uma diferença de 5. Sua análise das condições de mercado indica que, nos próximos meses , a diferença de preço entre os dois contratos deve aumentar para se tornar superior a 5. Para lucrar se você estiver certo, você pode vender o contrato futuro de março (o contrato de preço mais baixo) e comprar o contrato futuro de maio (o contrato com preço mais alto). Suponha que o tempo e os eventos provem que você está certo e que, até fevereiro, o preço futuro de março subiu para 3,60 e o preço futuro para maio é de 3,75, uma diferença de 15. Ao liquidar ambos os contratos neste momento, você pode obter um ganho líquido de 10. um alqueire. Uma vez que cada contrato é de 5.000 bushels, o ganho líquido é de 500. November Sell wheat Compre May wheat Spread 3.50 bushel 3.55 bushel 5 Fevereiro Buy March wheat Venda May wheat 3.60 3.75 15 .10 loss .20 gain Ganho líquido 10 bushel Ganho em 5.000 bushel Se o spread (ou seja, a diferença de preço) se reduzisse em 10 por bushel em vez de 10 por bushel, as transações que acabamos de ilustrar teriam resultado em uma perda de 500. Existem números virtualmente ilimitados e tipos de possibilidades de spread, como muitos outras estratégias de negociação de futuros ainda mais complexas. Eles estão além do escopo de um livreto introdutório e devem ser considerados apenas por alguém que compreenda claramente a aritmética de risco / recompensa envolvida. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O risco de perda existe na negociação de futuros e opções. Free 45 Futures Investor Kit - clique aqui inclui. Gráficos, Informações sobre o mercado, Notícias informativas, Alertas de mercado, Folhetos de troca, Informações sobre futuros gerenciados e muito mais